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非主流”量化策略表现突出 私募积极开发人工智

时间:2017-09-26 16:20来源:未知 作者:admin 点击:
中国基金报记者房佩燕随着传统量化套利策略和阿尔法策略赚钱效应降低,量化私募积极开发新的领域。记者从多位私募人士处了解到,曾经非主流的量化选股和指数增强表现突出;人

  中国基金报记者房佩燕随着传统量化套利策略和阿尔法策略赚钱效应降低,量化私募积极开发新的领域。记者从多位私募人士处了解到,曾经“非主流”的量化选股和指数增强表现突出;人工智能和大

  随着传统量化套利策略和阿尔法策略赚钱效应降低,量化私募积极开发新的领域。记者从多位私募人士处了解到,曾经“非主流”的量化选股和指数增强表现突出;人工智能和大数据等领域也进入了量化私募的视野。

  今年以来,股指期货基差发生变化,传统的量化套利策略和阿尔法策略赚钱效应有所下降,而原先很少被投资者关注的量化策略却表现突出。“今年权益类市场不错,量化选股策略最赚钱。量化指数增强也不错,有26%左右的收益。”艾方资产总经理兼投资总监蒋锴告诉记者,“但是,量化投资带有绝对收益、低波动等标签,投资者对量化的定位自动标记为对冲,量化产品的推广还是比较困难的”。

  因诺投资总裁徐书楠也告诉记者,现在指数增强、量化选股策略处于一个黄金时期。“中国市场高阿尔法特性仍很明显,用量化方法可以比较轻松地战胜指数20%,而在美国市场,只能战胜指数2%~3%。”

  阿巴马资产总经理詹海滔表示,目前90%以上的资金聚焦在量化选股上,指数增强策略比较突出。“首先,市场在涨,可以赚贝塔收益;其次,还可以赚跑赢指数的收益;最后是高频T+0交易的收益。”

  不过,随着股指期货的两次松绑,负基差逐渐改善,徐书楠认为套利、阿尔法策略也存在转好的预期。“套利、阿尔法策略这两年受到严重影响,现在股指期货逐渐松绑,这两类策略开始慢慢恢复元气。未来两年相信还会继续松绑,看好这两类策略的表现。”

  蒋锴表示,AI和大数据在量化领域的应用越来越多,很多传统策略得到比较充分的挖掘。如果想做到差异化并且获得超额收益,还需要开发新的模型,从一个全新的视野切入这个领域。

  淘利资产投资总监陈莹也告诉记者,目前淘利也在加大人工智能布局。“比如使用机器学习算法,对财务、交易数据进行建模,分析其中显著特征,预测价格等。用算法进行学习和建模,人工智能是非常好的选择。”

  在詹海滔眼中,人工智能是量化投资未来的趋势,好的资管公司同时应该也是强大的科技公司。“现在我们还会区分量化投资和主动投资,以后两者会结合起来,以量化数据补充主观分析。”据詹海滔介绍,阿巴马目前在努力布局AI。

  徐书楠也透露因诺投资也在进行积极储备,配备了几名研究员。“未来AI一定是长期的方向。它可以从非常深的角度挖掘市场的深层次逻辑关系,这是其他简单模型所不具备的。”

(责任编辑:admin)
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